中航泰达收购股权遭问询 标的财产财务状况引发关注

每经报导记者：郭荣村 见习报导记者 黄俊 每经出版人：魏官红

1年底5日晚间，中航泰达（836263，BJ）接获北交所出台的问询可执行，新公司被促请补足暗示此次股东母公司的资金不足来源及缴交安排、所持资本股东结构、所持资本税务可能等原因。

就在1年底4日，中航泰达曝光了《重大事件资本出售避险》，新公司拟以2.09亿元认购包钢集团太阳能环保科技产业有限责任新公司（所列缩写包钢太阳能）附加注册资本，同时拟以2.59亿元受让北方稀土（600111，SH；今晚收盘价42.02元）拥有人的部份包钢太阳能控股公司，本次买卖完成后，新公司一共拥有人包钢太阳能34%控股公司。

本次母公司估值为4.68亿

中航泰达2021年三季报辨识，新公司2021年之前三季度做到营收3.00亿元，同比增长46.88%，归母上年为1115.02万元，同比急剧下降47.15%。值得注意的是，截至2021年9年底30日，新公司货币资金不足一共6736.69万元。

此之前新公司曝光的《重大事件资本出售避险》辨识，本次股东母公司买卖估值为4.68亿元，首批定增认购款将于股东大但会通过后5个工作日内缴交，首期缴交%不低于定增认购额的50%，悉数部份在协议签订后的1年内缴交完毕。

已对，北交所促请新公司相辅相成目之前贷款人情形、可利用的借贷渠道及授信额度等暗示此次母公司分期缴交的现金来源、资金不足筹措的就其安排；如通过贷款渠道，暗示贷款金额、利赴援、期限、抵质押物安排，以及全面性还款计划。同时，新公司还被促请暗示悉数营运资金不足否所需，否但会对新公司造成不大税务负担，否但会对全面性自营导致不利影响。

根据《重大事件资本出售避险》，中航泰达称，本次买卖完成后，新公司通过将初创发展积累的技术竞争者和自然资源与包钢太阳能融为一体，在建筑工程、工程管理、条线路服务等特别包括支撑，做到竞争者互补，发挥协同作用；包钢太阳能在太阳能环保特别具有长期需求，通过本次买卖重新组建太阳能环保平台，可以做到竞争者互补，有助于协同发展。目之前，中航泰达的主营贩售业务为包括工业生产烟气治理的环保基建建造和条线路特别的社会发展服务。

已对，北交所促请上市新公司暗示与包钢太阳能之间的协同效应在贩售业务、管理、技术、供应商、零售商等特别的就其彰显，补足暗示本次买卖否有利于减弱新公司持续自营能力。

促请暗示本次作价可能

《重大事件资本出售避险》曝光，包钢太阳能2019年、2020年以及2021年1年底~9年底擅自核查的营业收入分别为5.50亿元、6.57亿元以及8.04亿元，上年分别为3895.16万元、9300.63万元、2.46亿元，自营户外活动导致的贷款人量净额分别为-249.11万元、-312.90万元以及-3809.85万元。

北交所促请中航泰达暗示包钢太阳能营业收入的就其构成，包括贩售业务类型、东部，对应金额和占营业收入的%，列示之前四大供应商贩售金额及关联关系；同时相辅相成包钢太阳能贩售模式、盈利模式等必要性暗示绩效增幅不大的缘故及理应；并相辅相成从业人员可能、贩售业务特征、贩售信用措施等，分析自营户外活动导致的贷款人量净额与营业收入、上年变动幅度不匹配的缘故及理应。

包钢太阳能的资本评量可能也导致了北交所的关心。据《重大事件资本出售避险》曝光，根据南京天健兴业资本评量有限新公司出具的以2021年4年底30日为评量可视日的《资本评量份文件》，资本基础就其方法评量内涵9.75亿元，增值赴援54.53%；收益就其方法评量内涵9.74亿元，增值赴援54.38%。新公司选用资本基础就其方法结果作为终于评量结果。

已对，北交所促请新公司暗示本次买卖价格否以上述评量内涵为可视，如是，补足暗示评量内涵的理应、就其评量更必要性，如否，暗示全面性核查评量可能；同时，相辅相成折现赴援等无关评量参数任意依据、理应及同从业人员可比新公司可能，暗示本次作价否显著优于同从业人员平均水平。

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