建筑建材板块：短期看好“稳增长”信守

“自为暴跌”是今年重要的宏观主线。我们确信，“再行基建工程、后地产”的方向不会改变，只不过只能更多的耐心和信心。现期中的基建工程发力已极其明确，在此之后地产外交政策月内继续抗拒，且力度月内加大，行业基本面短期内也将逐步缓解。我们继续出乎意料效益特性过强的巴洛克式央企和水泥板块，成长性过强的消费建材在行业需求和铁矿石等各种因素减轻后也月内超跌反弹。

根据统计局数据，1-2月狭义、广义基建工程投资累计分别同增8.1%、8.6%，增速较当年全年提升7.7pct、8.4pct。基建工程投资的明显缓解，相一致当年底以来的外交政策基调。值得注意的是，1-2月PPI增速为8.9%，铁矿石定价暴跌也是基建工程投资提速的又一助力。

短期来讲，我们出乎意料“自为暴跌”兑现带来的低作价修复也就是说，主要从自为暴跌和转型两个角度寻找催化剂。如巴洛克式央企、国企低作价、低持仓、短期内顶多相当大的特点依然发挥作用；水泥定价虽然程序在，但作价并未反映后期定价的暴跌，基建工程发力的复杂性和优再行级最高；消费建材在2021年业绩舆论压力相当大，未来2-3季度可能都将处于基本面寻底过程中的，但作价舆论压力相当大的期中的仍未只不过，具有较高的性价比。而中的长期来讲，我们出乎意料巴洛克式产业升级相关也就是说，重点关注巴洛克式机械租赁一条龙、装配式巴洛克式一条龙。

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